Оценка финансового планирования

1. Подходы к анализу продуктивности финансового планирования
2. Индикаторы продуктивности финансового планирования
3. Анализ и прогноз финансовой устойчивости предприятия

Подходы к анализу продуктивности финансового планирования

Вопросы анализа продуктивности финансового планирования являются на сегодняшний день актуальными, невзирая на то, что данный вопрос достаточно хорошо проработан.

Результатом финансового планирования является информация о доходности и затратах в бюджете компании, а также о приходах и разных оплатах. Продуктивность финансового планирования устанавливается как соотношение итогов планирования расходов на их обретение.

\(ПФП = {ИФП \over РФП}\)

Где:

• ФФП – продуктивность финансового планирования;
• ИФП – итоги финансового планирования;
• РФП – расходы на финансовое планирование.

Ключевыми сигнальными показателями на предприятии считаются продуктивность и платежеспособность. По данной причине бюджет компании направлен на контроль продуктивности и платежеспособности. Итогами финансового планирования в доходной и затратной части бюджета компании являются непосредственно величины доходности и затрат.

Возможно подчеркнуть несколько подходов к анализу продуктивность финансового планирования:

• «Концепция анализа по итогам финансового планирования»;
• «Концепция анализа системы планирования как проекта инвестиций»;
• «Анализ эффективности на базе системы и динамики выбранного окончательного итога».

«Концепция анализа по итогам финансового планирования». Суть этой концепции заключается в эффективности данной структуры финансового планирования, когда она предоставляет возможность достижения желательного итога для компании либо совокупности данных итогов.

«Концепция анализа по итогам финансового планирования» осуществляется по двум курсам:

• Анализ на основании специализированных параметров структур (структура уравновешенных параметров) либо структура основных параметров продуктивности функционирования предприятия.
• Анализ на основании уровня достижения желательных итогов либо анализ по расхождениям (установка насколько действительно обретенные результаты расходятся со спланированными итогами).

«Концепция анализа системы планирования как проекта инвестиций». Данный подход исследуется как метод подтверждения рациональности продвижения в компании определенной структуры бюджетирования. Создаваемой для определенного предприятия структурой управления бюджетом является проект инвестирования. Анализом продуктивности структуры управления бюджетом производится на основе типовых методик анализа продуктивности инвестиционных проектов.

«Анализ эффективности на базе системы и динамики выбранного окончательного итога». Данная концепция, как и первая, предусматривает анализ по окончательным итогам функционирования. Однако эта концепция выделяется как особая категория, поскольку в пределах нее анализ эффективности и качественности необходимо осуществлять на основе состава и динамики выбранного окончательного итога.

Индикаторы продуктивности финансового планирования

Кроме параметров прибыльности и рентабельности предприятия, возможно подчеркнуть некоторое количество финансовых индикаторов, предоставляющих возможность оценки финансового положения предприятия:

1. Точка безубыточности;
2. Финансовая устойчивость предприятия;
3. Ликвидность;
4. Платежеспособность.

Непосредственно в точке безубыточности нет ни прибыли, ни убытков. Эта величина производства изображается в натуральном, стоимостном и денежном выражении.

Присутствует также и аналитический вид точки безубыточности:

Точка безубыточности в финансовом виде имеет такое выражение:

\(ТБез = {СУПосЗ \over {ПР\overСТПр}}= {СУПосЗ \over {(СТПр-СУПерЗ)\overСТПр}}\)
Где:

1. ТБез – точка безубыточности.
2. СУПосЗ – сумма условно-постоянных затрат при производстве продукции.
3. СУПерЗ – сумма условно-переменных затрат на единицу производимого товара.
4. СТПр – стоимость единицы производимого товара при продаже.
5. ПР – прибыльность с единицы товара не учитывая долю постоянных затрат (разница между стоимостью единицы товара при продаже (СТПр) и суммой условно-переменных затрат на единицу производимого товара (СУПерЗ)).

Вторым индикатором, который требуется анализировать в пределах финансового планирования, является финансовая устойчивость предприятия.

Чем дальше предприятие находится от точки безубыточности, тем выше доход оно приобретает, таким образом, его состояние на рыночном пространстве устойчивее. Индикатор финансовой устойчивости организации отражается в процентном отношении и обозначает, на какое количество процентов может снизиться выручка либо могут возрасти расходы без ущерба для предприятия.

Этот индикатор вычисляется благодаря следующему выражению:

\(ФУПр = {{Выр — ТБез} \over Выр} * 100\text{%}\)

Где:

• ФУПр – финансовая устойчивость предприятия;
• Выр – выручка от реализованной продукции;
• ТБез – точка безубыточности.

Индикатор финансовой устойчивости компании убедительно показывает положение компании в плане финансов.

Этот индикатор вычисляется благодаря следующему выражению:

\(КЛ = {ЛА\over КрЗ}\)

Где:

• КЛ – коэффициент ликвидности предприятия;
• ЛА – ликвидные активы предприятия;
• КрЗ – кратковременные обязательства предприятия.

Чем легче и быстрее возможно осуществить обмен активов предприятия, учитывая его общую стоимость, тем более высоколиквидным считается данный актив.

С позиции кредитора, ликвидность актива устанавливается способностью его применения для возмещения обязательств собственника актива. Различают несколько видов ликвидности:

1. Текущая ликвидность. Коэффициент текущей ликвидности отображает возможность предприятия осуществлять погашение текущих (кратковременных) задолженностей за счет исключительно оборотных активов.
2. Быстрая ликвидность. Коэффициент быстрой ликвидности отображает возможность предприятия осуществлять погашение текущих задолженностей в ситуации возникновения усложнений с продажей товаров и услуг.
3. Абсолютная ликвидность. Принято считать, что нормальной величиной данного коэффициента должно быть не менее 0,2. Этот индикатор указывает, какую долю кратковременных обязательств компании имеет возможность погасить в ближайшее время.

Платежеспособность компании устанавливается на конкретную дату с помощью коэффициента платежеспособности. Данные коэффициент учитывает имеющие и потенциальные денежные средства, используемые компанией для осуществления хозяйственной деятельности. Также, коэффициент платежеспособности показывает уровень финансовой устойчивости /неустойчивости компании на следующий отчетный период. Коэффициент платежеспособности вычисляется благодаря следующему выражению:

\(КПл = {СобК \over СумАк}\)

Где:

• КПл – коэффициент платежеспособности предприятия;
• СобК – собственный капитал предприятия;
• СумАк – сумма активов предприятия.

Величина индикаторов, отражающих ликвидность и платежеспособность компании, находится в зависимости от отрасли, в которой осуществляет свою деятельность предприятие.

Анализ и прогноз финансовой устойчивости предприятия

Удачное функционирование всех коммерческих компаний определяется стабильной хозяйственной работой в течение продолжительного промежутка времени. Данный субъект хозяйствования является финансово устойчивым.

Денежные ресурсы считаются основанием организации и сохранности стабильной деятельности всех коммерческих предприятий. По данной причине, под финансовой устойчивостью воспринимается удовлетворительное оснащение компании денежными средствами, их рациональное размещение и использование.

Для анализа и прогноза финансовой устойчивости предприятия используются абсолютные и относительные параметры. Вычисление абсолютных коэффициентов базируется на определении обеспеченности источниками финансирования для образования наименее ликвидного оборотного капитала предприятия.

Для представления источников образования запасов осуществляется расчет трех основных параметров:

• Сумма собственных оборотных фондов;
• Сумма собственных и долговременных заемных средств формирования резервов;
• Общая сумма ключевых источников образования резервов.

Отношение значений материальных резервов и вышеуказанных параметров предоставляют возможность определения вида финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость компании. Данный показатель говорит о том, что собственные резервы осуществляют полное покрытие необходимых производственных запасов;
2. Нормальная финансовая устойчивость предприятия. Этот показатель говорит о том, что при нехватке собственных финансовых средств осуществляется привлечение краткосрочных кредитных средств;
3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое положение компании. Данный показатель говорит о том, что затраты и резервы предприятия обеспечены суммой собственных оборотных фондов, кратковременных, долговременных заемных источников финансирования;
4. Кризисное финансовое положение предприятия. Данный показатель говорит о том, что затраты и резервы предприятия не получают должного обеспечения источниками формированиями затрат и резервов. В этой ситуации компания находится на грани банкротства.

Определение вида финансовой устойчивости фирмы предоставляет возможность выявления ее слабых сторон, а также предоставляет возможность выявить резервы для развития и более рационального составления план расширения или реформирования субъекта хозяйствования.

Оценку и анализ финансовой устойчивости осуществляется по сведениям бухгалтерской отчетности.